Second fils de John Mahony, de Dunloe, gentillhomme au comté de Kerry, et d'Honoria Haly. Poussé par l'ardeur de la jeunesse à la profession des armes, et les lois du temps de ce royaume ne permettant pas aux catholiques d'embrasser cette profession dans leur propre pays, il entra lors de la guerre de succession de Bavière 1778-79 au service de l'empereur d'Autriche comme lieutenant dans le régiment impérial des carabiniers et était déjà capitaine au début de la guerre avec la Porte (?). Dans cette dernière il se trouva d'abord dans la suite de Loudon puis dans celle du prince de Cobourg, grand duc héréditaire de Toscane au service de leurs majestés impériales et royales. Le courage et le talent dont il fit preuve lui procurèrent entre autres l'estime du maréchal Von Laudon sous lequel il servait au siège de Belgrade en 1789. Il accomplit de nombreux actes glorieux et distingués dans les campagnes contre la France. Il rendit de tels services que le souverain lui décerna le Croix du Mérite, habituellement accordée seulement aux officiers généraux à des occasions extraordinaires. Dans un service où les progrès à travers les différentes étapes du grade militaire sont remarquablement lents et où un étranger doit surmonter des difficultés supplémentaires, il progressa avec une rapidité sans exemple et, à trente ans, étant major, fut promu, après la mort de Dandini, au commandement d'un régiment de cavalerie encore connu sous le nom de chasseurs de Mahony (Mahony Freikorps). Et si sa carrière n'avait pas été interrompue si prématurément, il aurait sans doute bientôt atteint le sommet des honneurs militaires et figuré parmi les premiers généraux de l'époque. Lieutenant colonel en 1793, colonel en 1796, il fut tué le 8 septembre à Bassano durant les campagnes d'Italie, d'une balle en plein cœur. Il commandait alors un corps de 2000 chasseurs à Soligao, près de Bassano, où il manoeuvrait pour empêcher son corps d'être fait prisonnier par Bonaparte qui l'avait déjà encerclé. Bonaparte lui rendit hommage en déclarant qu'il aurait préféré le faire prisonnier et en précisant que, dans les afrontements, son armée avait été plus dérangé par ce corps que par aucun autre, et que c'était uniquement dû à la bravoure de son chef. La veille de sa mort, le comte O'Mahony avait écrit une lettre à son frère en Irlande. Sur recommandation spéciale du prince de Coburg, il avait reçu la croix de chevalier de l'ordre de Marie-Thérèse, qui lui fut décernée lors de la 23e promotion (19 décembre 1790) par Sa Majesté l'Empereur. On disait de lui que ce colonel était un irlandais courageux et compétent.

On pouvait lire dans le Journal Général de la Guerre (vol. 3) à la date du 13 avril 1794 que : « Le lieutenant général comte de Kaunitz a fait le rapport, que le général prince de Reuss, ayant reçu l'avis du lieutenant-colonel comte de Mahony, commandant le corps des chasseurs de son nom, que l'ennemi s'était établi dans le bois de Lingnies, ordonna audit lieutenant-colonel, de reconnaître les envrins, et de chercher à pénétrer le dessein des Français : en conséquence, le 10 de ce mois, le comte de Mahony se mit à la tête de trois cents chasseurs, d'un escadron des hussards de Barco, et d'un escadron de la légion hollandaise de Béon, bien décidé de chasser les Français de ce poste,etc. » L'entreprise fut un succès !

Les chasseurs de Mahony, parfois également appelés Mukanisches Jägerkorps dans les imprimés et manuscrits contemporains, appartenaient à la brigade du major général Vukassovich, division Davidovich, corps du maréchal lieutenant Kerpe en 1796.